АСИМЕТРІЇ ГЛОБАЛЬНОГО ФІНАНСОВОГО РИНКУ ТА ПОШИРЕННЯ КРИПТОВАЛЮТ
В. П. Бойко

DOI: 10.32702/2306-6806.2020.1.115

УДК: 336.741.243:004.738.5]:339.721

В. П. Бойко

АСИМЕТРІЇ ГЛОБАЛЬНОГО ФІНАНСОВОГО РИНКУ ТА ПОШИРЕННЯ КРИПТОВАЛЮТ

Анотація

Статтю присвячено дослідженню тенденцій розвитку глобального фінансового ринку та перспектив поширення криптовалют в якості інвестиційного інструмента. Проаналізовано темпи зростання заощаджень домогосподарств та боргового навантаження на громадян за регіонами світу. Виявлено напрями інвестування на американському фондовому ринку та значні диспропорції між ринковою вартістю популярних серед інвесторів технологічних компаній та вартістю їх чистих активів згідно з фінансовою звітністю. Запропоновано підходи до визначення поведінки інвесторів як споживачів інвестиційних продуктів. Проаналізовано темпи розвитку децентралізованої платіжної мережі Біткоін за основними параметрами і окреслено можливі перспективи поширення у світі. Доведено, що в умовах подальшого поширення інфляції та економічної нестабільності криптовалюти можуть стати альтернативою традиційним грошам центральних банків.

Ключові слова: інвестиції; багатство; інфляція; фондовий ринок; біткоін.

Література

1. Сохацкая Е. Новый порядок на мировом финансовом рынке: послекризисные проекты и реалии [Текст] / Е. Сохацкая // Журнал европейской экономики. — 2010. — Т. 9, № 1. — С. 101—116.
2. Білорус О. Проблеми глобального управління в умовах світової фінансової цивілізації / О. Білорус // Фінанси України. — 2019. — № 1. — C. 10—17.
3. Офіційний вебсайт Федеральної резервної системи США [Електронний ресурс]. — Режим доступу: https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/bst_recenttrends.htm
4. Durden T. The Real "Helicopter Money": Since 2009, China Has Created $21 Trillion Of New Money, More Than Double The US [Електронний ресурс] / Tyler Durden // Zerohedge. — 2019. — Режим доступу: https://www.zerohedge.com/markets/real-helicopter-money-2009-china-has-created-21-trillion-new-money-more-then-double-us
5. The Global wealth report 2019 [Електронний ресурс] // Credit Suisse Group. — 2019. — Режим доступу: https://www.credit-suisse.com/about-us/en/reports-research/global-wealth-report.html
6. Офіційний вебсайт Світового банку [Електронний ресурс]. — Режим доступу: https://www.worldbank.org/
7. Назаренко Л. Визначення сутності поняття "фондовий ринок" / Л. Назаренко // Збірник наукових праць "Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України". — 2014. — №40. — С. 211—216.
8. The Schwab Self-Directed Brokerage Account Indicators [Електронний ресурс] // The Charles Schwab Corporation. — 2019. — Режим доступу до ресурсу: https://corporateservices.schwab.com/resources-events/retirement-services
9. APPLE Annual Report on Form 10-K [Електронний ресурс] // APPLE. — 2019. — Режим доступу: https://investor.apple.com/investor-relations/
10. AMAZON 2018 Annual Report [Електронний ресурс] // AMAZON. — 2019. — Режим доступу: https://ir.aboutamazon.com/annual-reports
11. MICROSOFT 2018 ANNUAL REPORT [Електронний ресурс] // MICROSOFT. — 2019. — Режим доступу до ресурсу: https://www.microsoft.com/en-us/Investor/annual-reports.aspx
12. Чиркова Е. Что такое "дорого" и "дешево" на фондовом рынке [Електронний ресурс] / Е. Чиркова // The Bell. — 2019. — Режим доступу: https://thebell.io/chto-takoe-dorogo-i-deshevo-na-fondovom-rynke/
13. Alloway T. JPMorgan Creates 'Volfefe' Index to Track Trump Tweet Impact [Електронний ресурс] / T. Alloway // Bloomberg. — 2019. — Режим доступу: https://www.bloomberg.com/news/articles/2019-09-09/jpmorgan-creates-volfefe-index-to-track-trump-tweet-impact
14. Balji D. Each Word of Trump's Tariff Tweets Wiped $13 Billion Off Stocks [Електронний ресурс] / D. Balji, M. Burgess // Bloomberg. — 2019. — Режим доступу: https://www.bloomberg.com/news/articles/2019-05-08/each-word-of-trump-s-tariff-tweets-wiped-13-billion-off-stocks
15. Варипаєв О. Сучасні стратегії споживання: філософське обгрунтування та методологічний аналіз / О. Варипаєв // Економічна стратегія і перспективи розвитку сфери торгівлі та послуг. — 2011. — Вип. 1. — С. 726—735.
16. Аналітичний ресурс CoinDance [Електронний ресурс]. — 2019. — Режим доступу: https://coin.dance/volume/localbitcoins
17. Bendiksen C. The bitcoin mining network [Електронний ресурс] / C. Bendiksen, S. Gibbons // CoinShares Research. — 2019. — Режим доступу: https://coinsharesgroup.com/assets/resources/Research/bitcoin-mining-network-december-2019.pdf
18. Оглядач блоків Blockchain [Електронний ресурс]. — 2019. — Режим доступу: https://www.blockchain.com/
19. Transactions Research: How Bitcoin found its niche in competition with Visa, Master Card and Paypal / DataLight — 2019 [Електронний ресурс]. — Режим доступу: https://datalight.me/blog/researches/longread/bitcoin-becomes-the-main-method-of-international-payment/
20. Kharif O. Bitcoin's Rally Masks Uncomfortable Fact: Almost Nobody Uses It [Електронний ресурс] / O. Kharif // Bloomberg. — 2019. — Режим доступу: https://www.bloomberg.com/news/articles/2019-05-31/bitcoin-s-rally-masks-uncomfortable-fact-almost-nobody-uses-it

V. Boiko

THE GLOBAL FINANCIAL MARKET ASYMETRIES AND CRYPTOCURRENCIES EXPANSION

Summary

The purpose of the article is definition the main trends of global financial market development and prospects for cryptocurrencies to spread as an investment tool. This article has analyzed the growth of wealth and debt burden on citizens in different regions of the world. Also has revealed a regional disparity in the ratio of financial and non-financial assets in the structure of household wealth. But the average balance of financial and non-financial assets in the world has remained almost equal over the past 20 years.
There was found a significant increase in money supply, especially in China and the US. At the same time, there has been specified tendencies towards the unification of the stock market activities, mutual integration of participants from different countries, strengthening of control and standardization of trade rules, which is caused by the complication of regulation of capital flows. The development dynamics of stock indices indicates an increase in demand for US equities, but significant growth of market capitalization increases the risks of correction in the financial markets. The most popular areas in the US stock market are information technology, healthcare, communications services and energy.
The study proposes approaches to determining the behavior of investors as consumers of investment products. Consumption strategies are proposed as functional consumption, demonstrative consumption, symbolic consumption and ideological consumption. Investments in cryptocurrencies are defined as ideological consumption.
It has also analyzed the development trends of Bitcoin payment network by major parameters and outlined the potential prospects for worldwide expansion, based on a comparison of Bitcoin, Visa, MasterCard and PayPal payment systems. The paper argued that the spread of inflation and economic instability make cryptocurrencies an alternative to traditional central bank money. The development of infrastructure and derivatives market permit Bitcoin to become a traditional financial instrument. However, due to the relatively small capitalization of the cryptocurrency market, the threat to investors is price manipulation by large players.

Keywords: investments; wealth; inflation; stock market; bitcoin.

References

1. Sohatskaya, E. (2010), "New order in the global financial market: post-crisis projects and realities", Journal of European Economics, vol. 1, pp. 101—116.
2. Bilorus, O. (2019), "Problems of global governance in the context of global financial civilization", Finansy Ukrainy, vol. 1, pp. 10—17
3. US Federal Reserve (2019), "Credit and Liquidity Programs and the Balance Sheet", [Online], available at: https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/bst_recenttrends.htm (Accessed 23 Dec 2019).
4. Durden, T. (2019), "The Real "Helicopter Money": Since 2009, China Has Created $21 Trillion Of New Money, More Than Double The US", [Online], available at: https://www.zerohedge.com/markets/real-helicopter-money-2009-china-has-created-21-trillion-new-money-more-then-double-us (Accessed 23 Dec 2019).
5. Credit Suisse Group (2019), "The Global wealth report 2019", [Online], available at: https://www.credit-suisse.com/about-us/en/reports-research/global-wealth-report.html (Accessed 23 Dec 2019).
6. The World Bank Group (2019), "World Development Indicators", [Online], available at: https://www.worldbank.org/ (Accessed 23 Dec 2019).
7. Nazarenko, L. (2014), "Defining the essence of the concept of "stock market"", Problemy i perspectivy rozvitku bankivskoy systemy Ukrainy, vol. 40, pp. 211—216
8. The Charles Schwab Corporation (2019), "The Schwab Self-Directed Brokerage Account Indicators", [Online], available at: https://corporateservices.schwab.com/resources-events/retirement-services (Accessed 23 Dec 2019).
9. Apple Inc. (2019), "Annual Report on Form 10-K", [Online], available at: https://investor.apple.com/investor-relations/ (Accessed 23 Dec 2019).
10. Amazon.com Inc. (2019), "2018 Annual Report", [Online], available at: https://ir.aboutamazon.com/annual-reports (Accessed 23 Dec 2019).
11. Microsoft Corporation (2019), "2018 Annual Report", [Online], available at: https://www.microsoft.com/en-us/Investor/annual-reports.aspx (Accessed 23 Dec 2019).
12. Chirkova, E. (2019), "What is "expensive" and "cheap" in the stock market", [Online], available at: https://thebell.io/chto-takoe-dorogo-i-deshevo-na-fondovom-rynke/ (Accessed 23 Dec 2019).
13. Alloway, T. (2019), "JPMorgan Creates 'Volfefe' Index to Track Trump Tweet Impact", [Online], available at: https://www.bloomberg.com/news/articles/2019-09-09/jpmorgan-creates-volfefe-index-to-track-trump-tweet-impact (Accessed 23 Dec 2019).
14. Balji, D. and Burgess, M. (2019), "Each Word of Trump's Tariff Tweets Wiped $13 Billion Off Stocks", [Online], available at: https://www.bloomberg.com/news/articles/2019-05-08/each-word-of-trump-s-tariff-tweets-wiped-13-billion-off-stocks (Accessed 23 Dec 2019).
15. Varipaev, O. (2011), "Modern consumption strategies: philosophical justification and methodological analysis", Ekonomichna strategia i perspectivy rozvitku sfery torgivli ta poslug, vol. 1, pp. 726—735.
16. CoinDance (2019), "LocalBitcoins Volume Charts", [Online], available at: https://coin.dance/volume/localbitcoins (Accessed 23 Dec 2019).
17. Bendiksen, C. and Gibbons, S. (2019), "The bitcoin mining network", [Online], available at: https://coinsharesgroup.com/assets/resources/Research/bitcoin-mining-network-december-2019.pdf (Accessed 23 Dec 2019).
18. Вlockchain explorer (2019), [Online], available at: https://www.blockchain.com/charts (Accessed 23 Dec 2019).
19. DataLight (2019), "Transactions Research: How Bitcoin found its niche in competition with Visa, Master Card and Paypal", [Online], available at: https://datalight.me/blog/researches/longread/bitcoin-becomes-the-main-method-of-international-payment/ (Accessed 23 Dec 2019).
20. Kharif, O. (2019), "Bitcoin's Rally Masks Uncomfortable Fact: Almost Nobody Uses It", [Online], available at: https://www.bloomberg.com/news/articles/2019-05-31/bitcoin-s-rally-masks-uncomfortable-fact-almost-nobody-uses-it (Accessed 23 Dec 2019).

№ 1 2020, стор. 115 - 120

Дата публікації: 2020-02-05

Кількість переглядів: 1489