DOI: 10.32702/2306-6806.2021.8.73
УДК: 339.7
О. М. Юркевич, В. П. Залізнюк, О. В. Субочев
ЧИННИКИ ЕВОЛЮЦІЇ ІСЛАМСЬКОЇ ЕКОНОМІЧНОЇ ДОКТРИНИ В КОНТЕКСТІ РОЗВИТКУ МІЖНАРОДНИХ ФІНАНСІВ
Анотація
Поштовхом для появи та розвитку індустрії ісламських фінансів був процес, що отримав назву "Ісламське відродження". Значною мірою "Ісламське відродження" другої половини XX ст. було обумовлено розчаруванням світськими національними державами і прозахідними правлячими елітами, які домінували в мусульманському світі протягом попередніх десятиліть і які все частіше виявляли ознаки авторитарних, неефективних політичних систем і з відсутньою культурною автентичністю.
Поступова експансія ісламських фінансових послуг виглядала наступним чином: комерційний банкінг (1970 рр.); проєктне фінансування (1980 рр.); ісламське управління активами (1990 рр.); іджара (лізинг) (2000 рр.); сукук / ринок капіталів (2005 рр.); такафул (страхування) (2010 рр.).
Враховуючи дані, а саме: а) динаміку зростання у світі мусульманського населення; б) особливості демографічного складу мусульманського населення та в) наявність існування бази цільової аудиторії для подальшого розширення ринків ісламських фінансових продуктів, можна очікувати подальше екстенсивне зростання індустрії ісламських фінансів протягом найближчих десятиріч.
Ключові слова: ісламська економічна доктрина; ісламські фінанси; міжнародна фінансова система; фінансові інститути; Близький Схід.
Література
1. Мозговой О.М., Юркевич О.М., Субочев О.В. Сучасний стан індустрії ісламських фінансів: статистика якісного розвитку. Науковий журнал "Інвестиції: практика та досвід". № 7. 2017. С. 8—14 [Електронний ресурс]. — Режим доступу: http://www.investplan.com.ua/?op=1&z=5445&i=1
2. Мозговой О.М., Юркевич О.М., Субочев О.В. Сутність та розвиток доктрини ісламських фінансів. Економіка України, № 1 (674) 2018. С. 71—82.
3. Мозговой О.М., Юркевич О.М., Субочев О.В. Сутність та розвиток доктрини ісламських фінансів. Економіка України. № 2 (675). 2018. С. 65—79.
4. Субочев О.В., Юркевич О.М., Лихолет С.І. Структуровані фінанси як окремий елемент глобальної фінансової системи. "Економіка та держава". № 11. Листопад 2020 р. С. 47—53 [Електронний ресурс]. — Режим доступу: http://www.economy.in.ua/?op=1&z=4786&i=7
5. Мозговой О.М., Юркевич О.М., Субочев О.В. Основні моделі функціонування ісламських фінансів: критичний погляд. Науковий журнал "Інвестиції: практика та досвід". № 6, 2017. С. 20—25 [Електронний ресурс]. — Режим доступу: http://www.investplan.com.ua/?op=1&z=5422&i=3
6. Мозговой О.М., Юркевич О.М., Субочев О.В. Порівняльне правознавство як інструмент дослідження фінансових систем (на прикладі мусульманських країн). Науковий журнал "Інвестиції: практика та досвід", № 21, листопад 2020 р. С. 16—22 [Електронний ресурс]. — Режим доступу: http://www.investplan.com.ua/?op=1&z=7201&i=2
7. Корнєєв В.В. Ісламська фінансова модель: особливості розвитку. Вісник соціально-економічних досліджень. 2012 рік. Вип. 1 (44). С. 312—318.
8. Cassidy, John. "Islam and the Lagging Economies of the Arab World". The New Yorker. August 1. 2011.
9. Timur Kuran. "The Long Divergence: How Islamic Law Held Back the Middle East". Foreign Affairs. March 1, 2011.
10. Lapidus Ira M. A History of Islamic Societies. Cambridge University Press (Kindle edition). 2014. 384 p.
11. Wilson R. Banking and Finance in the Arab Middle East. New York: St Martin's Press, 1983, 208 p.
12. Khan M.A. What Is Wrong with Islamic Economics? — Edward Elgar Publishing, 2013, p. 292.
13. Andrew W. Mullineux, Victor Murinde. Handbook of International Banking. Edward Elgar, UK, 2003. 795 p.
14. Islamic Banks and Financial Stability: An Empirical Analysis. Martin Сihаk, Heiko Hesse. IMF Working Paper, January 2008 [Електронний ресурс]. — Режим доступу: https://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2008/wp0816.pdf
15. The Islamic Financial Services Board. Islamic Financial Services Industry Stability Report, 2019 [Електронний ресурс]. — Режим доступу: https://www.ifsb.org/sec03.php#REPORTS
16. Islamic finance: Big interest, no interest. The Economist. The Economist Newspaper Limited. Sep 13, 2014. Retrieved 15 September 2014 [Електронний ресурс]. — Режим доступу: http://www.economist.com/news/finance-and-economics/21617014-market-islamic-financial-products-growing-fast-big-interest-no-interest
17. Pew Research Center. Muslims and Islam: Key findings in the U.S. and around the world (2017). [Електронний ресурс]. — Режим доступу: https://www.pewresearch.org/fact-tank/2017/08/09/muslims-and-islam-key-findings-in-the-u-s-and-around-the-world
O. Yurkevich, V. Zalizniuk, О. Subochev
FACTORS OF THE EVOLUTION ISLAMIC ECONOMIC DOCTRINE IN THE CONTEXT OF INTERNATIONAL FINANCE DEVELOPMENT
Summary
The article examines the emergence of Islamic financial institutions chronology, as well as identifies the factors and prerequisites for their possible further development.
Until the twentieth century in the Muslim world there hadn't been stable long-term forms of financial institutions that could be defined as "banks". The first banks, in their classical form, belonged to Muslims (corporate "majority") began to appear after the 1920s. The collapse of the colonial system after World War II led to the emergence of new states, including Muslim ones. These states needed their own financial systems — so first national banking institutions in Muslim countries began to appear.
The article states that the impetus for the emergence and development of the Islamic finance industry was a process called the "Islamic Revival". To a large extent, the "Islamic revival" was due to the frustration of secular nation-states and pro-Western ruling elites that had dominated the Muslim world for decades and increasingly showed authoritarian, inefficient political systems without cultural authenticity.
The gradual expansion of Islamic financial services was as follows: commercial banking (1970s); project financing (1980s); Islamic asset management (1990s); ijara (leasing) (2000s); sukuk / capital market (2005s); takaful (insurance) (2010s).
According to IFSB, the total value of assets managed by organizations operating in accordance with Sharia law at the beginning of 2020 amounted to $2.190 billion, of which: $1.571.3 billion accounted for bank assets, $530,4 billion for the Sukuk market, $61,5 billion — assets of Islamic investment funds, $27,7 billion — Islamic insurance (takaful). At the same time, Islamic financial institutions operate in 75 countries.
Considering the data, namely: a) the dynamics of growth in Muslim population in the world; b) the peculiarities of demographic composition of Muslim population and c) the existence of targeted base for Islamic financial products and markets expansion, we can expect further extensive growth of Islamic finance industry in the coming decades.
Keywords: Islamic economic doctrine; Islamic finance; international financial system; financial institutions; the Middle East.
References
1. Mozgovyy, O.M. Yurkevych, O.M. and Subochev, O.V. (2017), "The current state of the Islamic finance industry: qualitative development statistics", Investytsiyi: praktyka ta dosvid, vol. 7, pp. 8—14, available at: http://www.investplan.com.ua/?op=1&z=5445&i=1 (Accessed 20 July 2021).
2. Mozgovyy, O. Yurkevych, O. and Subochev, O. (2018), "The essence and development of the Islamic finance doctrine", Ekonomika Ukrayiny, vol. 1 (674), pp. 71—82.
3. Mozgovyy, O. Yurkevych, O. and Subochev, O. (2018), "The essence and development of the Islamic finance doctrine", Ekonomika Ukrayiny, vol. 2 (675), pp. 65—79.
4. Subochev, O. Yurkevych, O. and Lykholet, S. (2020), "Structured finance as a separate element of global financial system", Ekonomika ta derzhava, vol. 11, pp. 47—53, available at: http://www.economy.in.ua/?op=1&z=4786&i=7 (Accessed 20 July 2021).
5. Mozgovyy, O. Yurkevych, O. and Subochev, O. (2017), "Basic models of Islamic finance: a critical view", Investytsiyi: praktyka ta dosvid, vol. 6, pp. 20-25, available at: http://www.investplan.com.ua/?op=1&z=5422&i=3 (Accessed 20 July 2021).
6. Yurkevich, O., Subochev, О. and Mozgovoyy, O. (2020), "Comparative law as a tool for studying financial systems (on the example of Muslim countries)", Investytsiyi: praktyka ta dosvid, vol. 21—22, pp. 16—22, available at: http://www.investplan.com.ua/?op=1&z=7201&i=2 (Accessed 20 July 2021).
7. Korneev, V. (2012), "Islamic financial model: features of development", Visnyk sotsial'no-ekonomichnykh doslidzhen', vol. 1 (44), pp. 312—318, available at: http://vsed.oneu.edu.ua/files/full/1_44_2012/312-318.pdf (Accessed 20 July 2021).
8. Cassidy, J. (2011), "Islam and the Lagging Economies of the Arab World", The New Yorker, February 20, available at: https://www.newyorker.com/magazine/2011/02/28/prophet-motive-john-cassidy (Accessed 20 July 2021).
9. Kuran, T. (2011), The long divergence: how Islamic law held back the Middle East, Princeton University Press, Princeton, USA.
10. Lapidus, I. (2014), A History of Islamic Societies, Cambridge University Press, London, UK.
11. Wilson, R. (1983), Banking and Finance in the Arab Middle East, St Martin's Pres, NY, USA.
12. Khan, M. (2013), What Is Wrong with Islamic Economics?, Edward Elgar Publishing, UK.
13. Mullineux, A. and Murinde, V. (2003), Handbook of International Banking, Edward Elgar, UK.
14. Сihаk, M. and Hesse, H. (2008), "Islamic Banks and Financial Stability: An Empirical Analysis", IMF Working Paper, [Online], January 2008, available at: https://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2008/wp0816.pdf (Accessed 20 July 2021).
15. The official site of Islamic Financial Services Board (2019), "Islamic Financial Services Industry Stability Report", available at: https://www.ifsb.org/sec03.php#REPORTS (Accessed 20 July 2021).
16. The Economist (2014), "Islamic finance: Big interest, no interest", available at: http://www.economist.com/news/finance-and-economics/21617014-market-islamic-financial-products-growing-fast-big-interest-no-interest (Accessed 20 July 2021).
17. The official site of Pew Research Center (2017), "Muslims and Islam: Key findings in the U.S. and around the world", available at: https://www.pewresearch.org/fact-tank/2017/08/09/muslims-and-islam-key-findings-in-the-u-s-and-around-the-world/ (Accessed 20 July 2021).
№ 8 2021, стор. 73 - 78
Дата публікації: 2021-08-26
Кількість переглядів: 537
