DOI: 10.32702/2306-6806.2021.2.92
УДК: 330.5
В. І. Кифяк, З. І. Кобеля, Я. В. Мельник
ПОБУДОВА ДИНАМІЧНОЇ СТОХАСТИЧНОЇ МОДЕЛІ ЗАГАЛЬНОЇ РІВНОВАГИ НАЦІОНАЛЬНОЇ ЕКОНОМІКИ УКРАЇНИ
Анотація
У роботі описано механізм та особливості формування динамічних стохастичних моделей загальної рівноваги на прикладі формування власної динамічної стохастичної моделі загальної рівноваги національної економіки України. Такий вид моделей є комплексним видом сучасних економічних моделей, який застосовується для поглибленого економіко-математичного аналізу стану економічної системи, а також прогнозування впливу факторів у короткостроковій та середньостроковій перспективі. Висвітлено етапи побудови динамічної стохастичної моделі загальної рівноваги, аргументація вибору тих чи інших математичних описових форм зв'язків та особливості архітектоніки системи одночасних рівнянь.
Під час дослідження було реалізовано методичний підхід до аналізу динамічної стохастичної моделі загальної рівноваги за допомогою спеціалізованого пакету Dynare для програмного забезпечення Matlab. Цей спеціалізований пакет функцій дає змогу здійснити поточний аналіз моделі та її складових, а також дозволяє змоделювати майбутній розвиток за допомогою відповідного прогнозного функціоналу.
У результаті дослідження, ми отримали динамічну стохастичну модель взаємозв'язків національної економіки. Така модель відображає еластичність зв'язків та флуктуацій в економічній системі.
Ключові слова: економічна система; економічні взаємозв'язки; національна економіка; сектори економіки; логлінеаризовані рівняння.
Література
1. Laxton D. Practical Model-Based Monetary Policy Analysis — A How-To Guide, IMF Working Paper. 2006. №06/81. URL: https://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2006/wp0681.pdf
2. Fisher S., Hahn F. Chapter 21 Rules Versus Discretion In Monetary Policy Handbook of Monetary Economics. Vol. 2, 1990, P. 1155—1184. URL: https://doi.org/10.1016/S1573-4498(05)80028-1
3. Hayashi F. Tobin's marginal Q and average Q: A neoclassical interpretation Econometrica. 1982. № 50. P. 213—224.
4. Smets F., Wouters R. Shocks and Frictions in US Business Cycles: A Bayesian DSGE Approach. American Economic Review. 2007. № 97. P. 586—606.
5. Ravnik R. The use of SVAR analysis in determining the effects of scal shocks in Croatia. Financial Theory and Practice. 35 (1): 25—58. URL: https://www.researchgate.net/publication/227448259_The_use_of_SVAR_
6. Blanchard О. Do DSGE Models Have a Future? 2016. Policy Brief 16—11. URL: https://www.piie.com/publications/policy-briefs/do-dsge-models-have-future
7. Sbordone A.M., Tambalotti A., Rao K., Walsh K. Policy Analysis Using DSGE Models: An Introduction. FRBNY Economic Policy Review. 2010. PP. 23—43. URL: https://www.newyorkfed.org/medialibrary/media/research/epr/10v16n2/1010sbor.pdf
8. Timmermann A. Chapter 2 — DSGE Model-Based Forecasting. Handbook of Economic Forecasting. Vol. 2. Part A. 2013. P. 2—688. URL: https://doi.org/10.1016/B978-0-444-53683-9.00002-5
9. Rochelle M.E., Refet S.G. How useful are estimated DSGE model forecasts?, Finance and Economics Discussion Series. 2011-11, 2011. Board of Governors of the Federal Reserve System (U.S.). URL: https://www.federalreserve.gov/pubs/feds/2011/201111/201111pap.pdf
10. Christoffel K., Coenen G., Warne A. Forecasting with DSGE Models. European Central Bank. Working paper series. 2010. URL: https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/scpwps/ecbwp1185.pdf
11. Amarasekara Ch., Anand R., Ehelepola K., Ekanayake H., Jayawickrema V., Jegajeevan S., Kober C., Nugawela Th., Plotnikov S., Remo A., Venuganan P. & Yatigammana R. An Open Economy Quarterly Projection Model for Sri Lanka. IMF Working Paper, 2018. №18/149. URL: https://www.imf.org/en/Publications/WP/Issues/2018/06/25/An-Open-Economy-Quarterly-Projection-Model-for-Sri-Lanka-45984
12. Harrison R., Oomen O. Evaluating and estimating a DSGE model for the United Kingdom. Working Paper. 2010. №380. URL: https://www.bankofengland.co.uk/-/media/boe/files/working-paper/2010/evaluating-and-estimating-a-dsge-model-for-the-uk.pdf
13. Grui A., Vdovychenko A. Quarterly Projection Model for Ukraine. NBU Working Papers. 2019. № 3. Kyiv: National Bank of Ukraine. URL: https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/WP_2019_03_Grui_Vdovychenko.pdf
14. Лук'яненко І.Г., Семко Р.Б. Динамічні стохастичні моделі загальної рівноваги: Теорія побудови та практика використання у фінансових дослідженнях: Монографія. НаУКМА, 2015. 246 с.
V. Kyfyak, Z. Kobelia, Ya. Melnyk
CONSTRUCTION OF DYNAMIC STOCHASTIC MODEL OF GENERAL EQUILIBRIUM OF UKRAINIAN NATIONAL ECONOMY
Summary
This article describes the mechanism and features of the formation of Dynamic stochastic models of general equilibrium on the example of the formation of its own dynamic stochastic model of the general equilibrium of Ukrainian national economy. This model type is a complex type of modern economic models, which is used for in-depth economic and mathematical analysis of the economic system, as well as forecasting the impact of factors in the short and medium term. The paper highlights the stages of Dynamic stochastic models of general equilibrium construction, the argumentation of the choice of certain mathematical descriptive forms of relations and the features of the system architecture of simultaneous equations. The model covers the business sector, the household sector, the financial sector and the influence of the foreign economic sector, and therefore can be considered to describe an open economic system
The study also implemented a methodological approach to the Dynamic stochastic models of general equilibrium analysis using a specialized Dynare package for Matlab software. This specialized package of functions allows to implement the current analysis of the model and its components, and also allows to model future development using the appropriate forecasting functionality. Such instruments can greatly simplify analytical calculations. These models are a powerful tool for analyzing economic systems at different levels of formation of economic relations, provide high accuracy of results and their argumentation.
The object of research in the article are sectoral economic processes of Ukrainian national economy, and the subject — their economic and economic-mathematical form of interaction and methods of their systematic expression and forecasting
As a result of the study, we obtained a dynamic stochastic model of the relationship between the national economy. The model takes into account such components as the production process, accumulation of productive capital, external and internal investment processes, human resources development, technological development and monetary policy of the National Bank. This model reflects the elasticity of relationships and fluctuations in the economic system.
Keywords: economic system; economic interrelations; national economy; business sector; loglinearized equations.
References
1. Laxton, D. (2006), "Practical Model-Based Monetary Policy Analysis — A How-To Guide", IMF Working Paper, vol. 06/81, available at: https://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2006/wp0681.pdf (Accessed 23 Nov 2020).
2. Fisher, S. and Hahn, F. (1990), "Chapter 21 Rules Versus Discretion In Monetary Policy", Handbook of Monetary Economics, vol. 2, pp. 1155—1184, available at: https://doi.org/10.1016/S1573-4498(05)80028-1 (Accessed 23 Nov 2020).
3. Hayashi, F. (1982), "Tobin's marginal Q and average Q: A neoclassical interpretation", Econometrica, vol. 50, pp. 213—224.
4. Smets, F. and Wouters, R. (2007), "Shocks and Frictions in US Business Cycles: A Bayesian DSGE Approach", American Economic Review, vol. 97, pp. 586—606.
5. Ravnik, R. (2011), "The use of SVAR analysis in determining the effects of scal shocks in Croatia", Financial Theory and Practice, vol. 35 (1), pp. 25—58, available at: https://www.researchgate.net/publication/227448259_The_use_of_SVAR_ (Accessed 25 Nov 2020).
6. Blanchard, O. (2016), "Do DSGE Models Have a Future?", Policy Brief, pp. 16—19, available at: https://www.piie.com/publications/policy-briefs/do-dsge-models-have-future (Accessed 28 Nov 2020).
7. Sbordone, A.M. Tambalotti, A. Rao, K. and Walsh, K. (2010), "Policy Analysis Using DSGE Models: An Introduction", FRBNY Economic Policy Review, pp. 23—43, available at: https://www.newyorkfed.org/medialibrary/media/research/epr/10v16n2/1010sbor.pdf (Accessed 28 Nov 2020).
8. Timmermann, A. (2013), "Chapter 2 — DSGE Model-Based Forecasting", Handbook of Economic Forecasting, vol. 2, Part A, pp. 2—688.
9. Rochelle, M.E. and Refet, S.G. (2011), "How useful are estimated DSGE model forecasts?", Finance and Economics Discussion Series, vol. 2011-11, Board of Governors of the Federal Reserve System (U.S.), available at: https://www.federalreserve.gov/pubs/feds/2011/201111/201111pap.pdf (Accessed 23 Nov 2020).
10. Christoffel, K. Coenen, G. and Warne, A. (2010), "Forecasting with DSGE Models. European Central Bank", Working paper series, available at: https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/scpwps/ecbwp1185.pdf (Accessed 25 Nov 2020).
11. Amarasekara, Ch. Anand, R. Ehelepola, K. Ekanayake, H. Jayawickrema, V. Jegajeevan, S. Kober, C. Nugawela, Th. Plotnikov, S. Remo, A. Venuganan, P. and Yatigammana, R. (2018), "An Open Economy Quarterly Projection Model for Sri Lanka", IMF Working Paper, vol. 18/149, available at: https://www.imf.org/en/Publications/WP/Issues/2018/06/25/An-Open-Economy-Quarterly-Projection-Model-for-Sri-Lanka-45984 (Accessed 26 Nov 2020).
12. Harrison, R. and Oomen, O. (2010), "Evaluating and estimating a DSGE model for the United Kingdom", Working Paper, vol. 380, available at: https://www.bankofengland.co.uk/-/media/boe/files/working-paper/2010/evaluating-and-estimating-a-dsge-model-for-the-uk.pdf (Accessed 23 Nov 2020).
13. Grui, A. and Vdovychenko, A. (2019), "Quarterly Projection Model for Ukraine NBU", National Bank of Ukraine Working Papers, vol. 3, available at: https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/WP_2019_03_Grui_Vdovychenko.pdf (Accessed 27 Nov 2020).
14. Lukianenko, I.H. and Semko, R.B. (2015), Dynamichni stokhastychni modeli zahalnoi rivnovahy : Teoriia pobudovy ta praktyka vykorystannia u finansovykh doslidzhenniakh [Dynamic stochastic models of general equilibrium: Construction theory and practice in financial research], NaUKMA, Kyiv, Ukraine.
№ 2 2021, стор. 92 - 99
Дата публікації: 2021-02-25
Кількість переглядів: 915
